STOCK INFOCUS : CPF คาดธุรกิจฟาร์มสัตว์บกทั้งในและตปท.หนุนกำไร 3Q61

คาดกำไรปกติใน 3Q61 ดีขึ้นทั้ง QoQ และ YoY รายได้รวมและอัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้น โดยปัจจัยหนุนหลักมาจากราคาหมูทั้งในและต่างประเทศที่ดีขึ้นต่อเนื่อง คาดแนวโน้มราคาหมูจะปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องไปจนถึงปีหน้า เนื่องจากเชื่อว่าปริมาณการเลี้ยงของเกษตรกรลดลงหลังจากขาดทุนไปในช่วงก่อนหน้า สำหรับแนวโน้มราคาไก่คาดว่าจะดีขึ้นเช่นกัน แม้ว่าปัจจุบันปริมาณเลี้ยงจะสูงมาก แต่ปริมาณการส่งออกที่ขยายตัวต่อเนื่องจะช่วยรองรับ ให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 29 บาท แนะนำ “ซื้อ” คาดธุรกิจฟาร์มสัตว์บกทั้งในและตปท.หนุนกำไรปกติ 3Q61

Read more

STOCK INFOCUS: CPF ธุรกิจหมูเวียดนามหนุนกำไร 2Q61 ฟื้น

CPF ประกาศกำไรสุทธิ 2Q61 ที่ 5,894 ล้านบาท ดีขึ้น 93%QoQ และ 45%YoY หากหักรายการพิเศษ กำไรปกติจะฟื้นตัวดีขึ้นจากไตรมาสก่อนมาก และดีกว่าที่เราคาดไว้ก่อนหน้าเล็กน้อย ปัจจัยหนุนหลักมาจากราคาหมูทั้งในไทยและเวียดนามที่ปรับตัวดีขึ้น ทำให้ธุรกิจฟาร์มสัตว์บกโดยรวมทั้งในไทยและต่างประเทศฟื้นตัว เรามีมุมมองเป็นบวกมากขึ้นต่อแนวโน้มการฟื้นตัวของผลประกอบการ โดยปรับประมาณการกำไรปี 61 ขึ้นเล็กน้อย ให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่

Read more

STOCK INFOCUS: CPF คาดกำไร 2Q61 ฟื้นจากการดำเนินงาน และกำไรพิเศษ

เราคาดกำไร 2Q61 จะดีขึ้น QoQ ทั้งจากปัจจัยหนุนด้านฤดูกาล ราคาหมูในไทยและเวียดนามที่ดีขึ้น และคาดจะมีกำไรจากการใช้สิทธิแปลงสภาพหุ้นกู้อนุพันธุ์ ในครึ่งปีหลังอาจเห็นราคาหมูอ่อนตัวลงบ้าง และจะเริ่มไปฟื้นตัวในช่วงปลายปี ส่วนราคาหมูเวียดนามคาดว่าจะดีต่อเนื่อง ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนหลักของผลประกอบการในครึ่งปีหลัง เรามีมุมมองเป็นบวกมากขึ้นต่อแนวโน้มการฟื้นตัวของผลประกอบการ และมีโอกาสที่จะปรับประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายขึ้นได้ ยังคงราคาเป้าหมายที่ 27.50 บาท แนะนำ “ซื้อ”   คาดผลการดำเนินงาน

Read more

STOCK INFOCUS: CPF กำไร 1Q61 ยังอ่อนแอ แต่เริ่มเห็นแนวโน้มการฟื้นตัว

CPF ประกาศกำไร 1Q61 ที่ 3,049 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 31%QoQ แต่ยังลดลง 23%YoY หากไม่นับรายการพิเศษผลการดำเนินงานปกติยังขาดทุนอยู่ ผลกระทบหลักๆ มาจากธุรกิจฟาร์มสัตว์บกที่โดนกดดันโดยราคาสัตว์หน้าฟาร์มที่อยู่ในระดับต่ำ โดยเฉพาะราคาหมูในไทยและเวียดนาม ล่าสุดราคาหมูในเวียดนามเริ่มฟื้นตัวจากการลดกำลังการผลิตแล้ว ส่วนราคาหมูในไทยฟื้นตัวระยะสั้น ซึ่งต้องรอดูแนวโน้มในครึ่งปีหลังภายหลังคาดว่าจะมีการลดกำลังการผลิตเช่นกัน มองผลประกอบการ 2Q61 จะฟื้นตัวได้บ้างจากธุรกิจในเวียดนาม

Read more

STOCK INFOCUS: CPF แนวโน้ม 1Q61 ยังอ่อนแอ รอดูการฟื้นตัวในครึ่งปีหลัง

แนวโน้มราคาสัตว์บกในประเทศใน 1Q61 อ่อนตัวลง เป็นปัจจัยกดดันหลัก บวกกับธุรกิจสัตว์น้ำมักเป็น Low Season ในไตรมาสแรก คาดใน 2Q61 เห็นผลประกอบการฟื้นตัวได้บ้าง เนื่องจากราคาหมูปรับตัวดีขึ้น จากการช่วยเหลือของภาครัฐ อย่างไรก็ตามยังต้องดูทิศทางราคาหมูในครึ่งปีหลัง ซึ่งจะขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานในตลาด ด้านธุรกิจหมูในเวียดนามถูกกดดันจากราคาหมูในจีนที่ปรับตัวลง ซึ่งต้องรอดูทิศทางในครึ่งปีหลังเช่นกัน แม้ราคาหุ้นจะยังพอมี Upside แต่แนวโน้มผลประกอบการที่อ่อนแอ

Read more

STOCK INFOCUS: CPF เริ่มเห็นสัญญาณของราคาหมูดีขึ้น

แนวโน้มราคาหมูหน้าฟาร์มในเดือน มี.ค. ดีขึ้นเล็กน้อย ซึ่งเป็นสัญญาณบวก แม้ว่าจะยังอยู่ในระดับที่ขาดทุน และคาดว่าทิศทางจะเป็นบวกต่อเนื่องไปจนถึงครึ่งปีหลัง ราคาไก่หน้าฟาร์มทรงตัวอยู่ในระดับใกล้เคียงกับต้นทุนเลี้ยง แต่มองว่าโอกาสการส่งออกไปตลาดใหม่เช่นจีน จะช่วยรองรับอุปทานและช่วยหนุนราคาไก่ได้ คาดผลประกอบการมีโอกาสฟื้นตัวในครึ่งปีหลัง จึงยังคงประมาณการกำไรสุทธิสำหรับปี 61 ไว้ที่ 15,867 ล้านบาท ประเมินราคาเป้าหมายที่ 27.5 อิง PBV 1.4

Read more

STOCK INFOCUS: CPF ผลประกอบการ 4Q60 อ่อนตัวตามคาด

กำไรสุทธิ 4Q60 อยู่ที่ 2,326 ล้านบาท อ่อนตัว 53%QoQ ส่วนกำไรปกติติดลบ แรงกดดันมาจากธุรกิจฟาร์มสัตว์บกในประเทศ หลังราคาหมูและไก่ในประเทศลดลงแรง ขณะที่ราคาหมูในเวียดนามและกัมพูชาอ่อนตัวลงเช่นกัน Bellisio ในสหรัฐฯ ขาดทุนเพิ่ม จากการแข่งขันในตลาดสหรัฐฯ แนวโน้มต้นปีราคาหมูและราคาไก่ในประเทศยังอยู่ในระดับต่ำ ทำให้ผลประกอบการ 1Q61 อาจฟื้นตัวไม่มาก ให้ราคาเป้าหมาย

Read more

STOCK INFOCUS: CPF คาดผลประกอบการ 4Q60 อ่อนตัวแรง

คาดกำไรปกติอ่อนตัวลงแรง จากปัจจัยด้านฤดูกาล และราคาสัตว์บกในประเทศ คาดยอดขายอ่อนตัวลง 5%QoQ ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นอาจลดลงเหลือ 11.35% ในปี 61 อาจเห็นแนวโน้มราคาสัตว์บกในประเทศดีขึ้นแต่ยังไม่ดีเท่ากับที่คาดไว้ก่อนหน้า จึงปรับประมาณการกำไรปกติปี 61 ลงเหลือ 7,791 ล้านบาท ให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 27.50 บาท ยังพอมี Upside

Read more

STOCK INFOCUS: CPF กำไร 3Q60 ดีขึ้น แต่ยังไม่เท่าที่คาด

กำไรสุทธิและกำไรปกติสำหรับ 3Q60 ฟื้นตัว QoQ แต่ยังต่ำกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้า ยอดขายค่อนข้างทรงตัว แต่อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นจากไตรมาสก่อน ปัจจัยหนุนคือธุรกิจกุ้งและอาหารกุ้งที่ได้ผลบวกตามฤดูกาล และธุรกิจสุกรในเวียดนามที่ฟื้นตัวหลังราคาสุกรดีขึ้น แต่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเป็นปัจจัยกดดัน 4Q60 อาจเห็นการอ่อนตัวตามฤดูกาล แต่ปี 61 คาดธุรกิจในเวียดนามจะดีขึ้นเป็นปัจจัยหนุนสำคัญ กำไร 3Q60 ดีขึ้น แต่ยังไม่เท่าที่คาด CPF

Read more

STOCK INFOCUS: CPF คาดกำไร 3Q60 ดีขึ้น หลังธุรกิจในตปท.เริ่มฟื้น

เราคาดกำไรปกติของ CPF จะดีขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าที่ถูกกดดันจากธุรกิจในต่างประเทศ โดยในไตรมาสนี้แนวโน้มธุรกิจในต่างประเทศเริ่มฟื้นตัว ขณะที่ธุรกิจในประเทศได้แรงหนุนจากฤดูกาลส่งออก สำหรับแนวโน้มผลประกอบการในไตรมาสหน้าอาจอ่อนตัวตามฤดูกาล แต่ในปีหน้าคาดว่าจะเห็นภาพการฟื้นตัวที่ชัดเจนมากขึ้น เราให้ราคาเป้าหมายที่ 30 บาท แนะนำ “ซื้อ” คาดกำไร 3Q60 ดีขึ้น หลังธุรกิจในตปท. เริ่มฟื้นตัว เราคาดกำไรสุทธิสำหรับ 3Q60 ที่

Read more