STOCK INFOCUS: TRUE This too shall pass สำหรับ TRUE แต่ครั้งนี้ เรามองว่า This time is a little Different

เรามองว่าแม้ในทางกฎหมาย คำตัดสินจากคณะอนุญาโตตุลาการถือว่ามีน้ำหนักมากในทางกฎหมาย ทว่าการ TRUE ประกาศจะขอสู้ต่อในทางกฎหมายในประเด็นที่คณะอนุญาโตตุลาการเสียงข้างน้อยไม่เห็นด้วย ซึ่งถือว่าเป็นช่องทางที่ไปต่อได้ ทว่าไม่ง่าย ดังที่เราได้นำเงื่อนไขต่างๆที่ศาลสามารถหักล้างกับคำชี้ขาดอนุญาโตตุลาการได้ และต้องใช้เวลาที่จะสามารถพลิกกลับมาชนะ อย่างไรก็ดี เรามองว่าหากจะมีบริษัทที่จะสามารถพลิกเกมที่ยากขนาดนี้ หนึ่งในเพียงไม่กี่บริษัทในไทยที่ว่านั้น คือ TRUE ในภาพรวม ผลประกอบการของบริษัทน่าจะไม่ได้รับผลกระทบจากข่าวร้ายนี้ เนื่องจากยังต้องใช้เวลาอีกนานกว่าที่จะถึงที่สุด   เหตุแห่งการปฏิเสธไม่บังคับตามคำชี้ขาดของคณะอนุญาโตตุลาการ จากการที่คณะอนุญาโตตุลาการชี้ขาดให้บริษัทชำระค่าผิดสัญญาให้แก่ทีโอที

Read more

STOCK INFOCUS: TRUE ใน 2Q61 งบปกติ กลับมากำไร 456 ล้านบาท โดยกำไรจาก DIF ที่บันทึกในไตรมาสนี้ ส่งผลต่อกำไรสุทธิราว 2.4 หมื่นล้านบาท

ผลประกอบการปกติ กำไร 456 ล้านบาท ในไตรมาสนี้ แต่เนื่องจากการบันทึกกำไรของ DIF ใน 2Q61 เป็นตัวช่วย ส่งผลให้กำไรสุทธิเป็น 1.04 หมื่นล้านบาท ในภาพรวม ผลประกอบการของบริษัทดีขึ้น โดยไตรมาสนี้รายได้จากการบริการ อยู่ที่ 25,800 ล้านบาท +7.5%

Read more

STOCK INFOCUS: คาด TRUE ใน 2Q61 งบปกติ ย่อลงกว่า 1Q61 แต่กำไรจาก DIF ที่บันทึกในไตรมาสนี้ ส่งผลให้กำไรสุทธิมากกว่า 2.6 หมื่นล้านบาท

คาดประกาศผลประกอบการปกติ ขาดทุนในไตรมาสนี้ 1,072 ล้านบาท แต่เนื่องจากการบันทึกกำไรของ DIF ใน 2Q61 เป็นตัวช่วย จะส่งผลให้กำไรสุทธิเป็น 2.65 หมื่นล้านบาท ในภาพรวม คาดผลประกอบการของบริษัทดีขึ้น โดยไตรมาสนี้รายได้รวม น่าจะอยู่ที่ 35,891 ล้านบาท +7.8% QoQ

Read more

STOCK INFOCUS: TRUE ผลการดำเนินงาน 1Q61 ต่ำกว่าที่เราคาดการณ์ แม้จะดูดีกว่า 1Q60 ทว่ายังชะลอตัวลงกว่าช่วงกลางปี 2560 ส่วนหนึ่งจากรายได้ที่ชะลอลง

ประกาศผลประกอบการยังขาดทุนอย่างต่อเนื่อง แม้ไตรมาสนี้มีผลขาดทุนสุทธิ 409 ล้านบาท โดยขาดทุนลดลงจากไตรมาสเดียวกันปีก่อนกว่าครึ่งหนึ่ง EBITDA เพิ่มขึ้นราว 36% จาก 1Q60 ทว่าลดลงจากไตรมาส 2 และ 3 ปีก่อน ในภาพรวม ถือว่าผลประกอบการของบริษัทยังทรงๆ จาก 1) ไตรมาสนี้รายได้จากการให้บริการ

Read more

STOCK INFOCUS: TRUE คาด TRUE ใน 1Q61 จะมีผลประกอบการที่ดี แต่ย่อลงกว่า 4Q60 เนื่องจากกำไร DIF จะบุ๊คในไตรมาสหน้า

คาดประกาศผลประกอบการกลับมากำไรในไตรมาสนี้ลดลงเหลือ 1,375 ล้านบาท เนื่องจากการบันทึกกำไรของ DIF อยู่ที่ 2Q61 ซึ่งถือเป็นไตรมาสแรกในรอบหลายปีที่กำไรเป็นบวกโดยปราศจากตัวช่วย ในภาพรวม คาดผลประกอบการของบริษัทดีขึ้น โดยไตรมาสนี้รายได้รวม น่าจะอยู่ที่ 35,406 ล้านบาท -13.1% QoQ ค่าต้นทุนสินค้า COGS คาดอยู่ที่ 18,884

Read more

STOCK INFOCUS: TRUE ราคาเป้าหมายปี 61 ใหม่ ที่ 8.30 บาท เมื่อเราค่อนข้างมั่นใจว่ากสทช. จะประมูลคลื่น 1800 MHz ไม่ทันเดือนกันยายนนี้

การที่กสทช.น่าจะเลื่อนการประมูลคลื่น 1800 MHz ของกสทช.ออกไป ส่งผลให้เรามองว่าการลงทุนเพิ่มเติมใน DIF ของ TRUE ในอนาคตอันใกล้มีโอกาสน้อย และ ณ ปี 2561 ตัวเลขประมาณการตัวเลขทางการเงิน TRUE ในปีนี้ น่าจะนิ่งขึ้นกว่าเดิม นอกจากนี้ คำตัดสินศาลปกครองบริษัทไทยทีวี กสทช.

Read more

STOCK INFOCUS: TRUE ข่าวดี: ทรูพลิกกำไร 2,323 ล้านบาท และจ่ายปันผลเงินสด ครั้งแรกใน 24 ปี

แม้เราจะมองว่าหากหักรายได้จากการขายสินค้าของเคเบิ้ลใยแก้วนำแสงและการขายสินทรัพย์เสาโทรคมนาคมแล้ว ผลประกอบการโดยรวมของทรู ก็ถือว่าดีกว่าที่เราคาดการณ์ไว้เล็กน้อย เมื่อนำตัวช่วยทั้งสองออก ทว่าการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด เป็นเหมือนสัญญาณที่ผู้บริหารทรู ส่งถึงผู้ถือหุ้นว่า จากนี้ไป มีความตั้งใจที่จะมองถึงผลประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้นด้านกำไรมากขึ้น ผลประกอบการ TrueMove และ True Online ถือว่า เติบโตได้ดี ในภาพรวม ส่วน Truevision ทรงๆตัว

Read more

STOCK INFOCUS: TRUE คาด TRUE จะมีผลประกอบการที่ดี รวมถึงกระแสเงินสดจะดูดีขึ้น

คาดประกาศผลประกอบการขาดทุนลดลง ไตรมาสนี้มีผลขาดทุนสุทธิลดเหลือราว 310 ล้านบาท โดยขาดทุนลดลงจากไตรมาสก่อนราวครึ่งหนึ่ง ในภาพรวม คาดผลประกอบการของบริษัทดีขึ้น โดยไตรมาสนี้รายได้รวม อยู่ที่ 35,406 ล้านบาท +6.8% qoq ค่าต้นทุนสินค้า COGS คาดอยู่ที่ 17,209 ล้านบาท ส่งผลให้ Gross

Read more

STOCK INFOCUS: TRUE การตัดสินใจของคณะกรรมการกสทช.ที่ผ่อนปรนชำระหนี้ กำจัดจุดอ่อนให้ TRUE

ประกาศผลประกอบการยังขาดทุนอย่างต่อเนื่อง ไตรมาสนี้มีผลขาดทุนสุทธิ 681 ล้านบาท โดยขาดทุนลดลงจากไตรมาสก่อนเกือบครึ่งหนึ่ง ในภาพรวม ถือว่าผลประกอบการของบริษัทดีขึ้น จาก 1) ไตรมาสนี้รายได้จากการให้บริการรวม (Ex IC) อยู่ที่ 24,533 ล้านบาท +2.1% qoq, +8.7% yoy 2)

Read more

STOCK INFOCUS: TRUE ผลการดำเนินงานใกล้กับที่คาดการณ์ ทว่ายังขาดทุนสุทธิต่อเนื่อง

ประกาศผลประกอบการยังขาดทุนอย่างต่อเนื่อง ไตรมาสนี้มีผลขาดทุนสุทธิ 681 ล้านบาท โดยขาดทุนลดลงจากไตรมาสก่อนเกือบครึ่งหนึ่ง ในภาพรวม ถือว่าผลประกอบการของบริษัทดีขึ้น จาก 1) ไตรมาสนี้รายได้จากการให้บริการรวม (Ex IC) อยู่ที่ 24,533 ล้านบาท +2.1% qoq, +8.7% yoy 2)

Read more