STOCK INFOCUS: TU คาดแนวโน้ม 3Q61 ดีขึ้น รายการพิเศษกดดันน้อยลง

คาดกำไร 3Q61 ที่ 972 ล้านบาท ฟื้นตัวแรง QoQ แต่ยังลดลง 44%YoY ในไตรมาสนี้มีค่าใช้จ่าย One-time แต่ยังน้อยกว่ามากเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน ด้านผลการดำเนินงานปกติคาดว่าจะดีขึ้น QoQ ทั้งในส่วนของทูน่า กุ้ง และแซลมอน เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบลดลง และยังได้ผลบวกจากปัจจัยฤดูกาล เราอาจมีการปรับประมาณการอีกครั้งเนื่องจากค่าใช้จ่าย

Read more

STOCK INFOCUS: TU กำไร 2Q61 ถูกกดดันด้วยสำรองค่าใช้จ่ายที่เป็น One-time

TU ประกาศกำไร 2Q61 ที่ 9.6 ล้านบาท ลดลง 99%QoQ และ 99%YoY แรงกดดันหลักมาจากการสำรองค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจากประเด็นทางกฎหมายในสหรัฐฯ ราว 44 ล้านเหรียญสหรัฐฯ หรือราว 1,427 ล้านบาท ผลการดำเนินงานเริ่มมีสัญญาณฟื้นตัวจากไตรมาสก่อน โดยเฉพาะอัตรากำไรขั้นต้นที่ได้รับผลบวกจากต้นทุนวัตถุดิบที่มีเสถียรภาพมากขึ้น และการเจรจาปรับราคาขายกับลูกค้า

Read more

STOCK INFOCUS: TU 2Q61 อาจเห็นขาดทุนจากสำรองค่าใช้จ่าย

แนวโน้มผลประกอบการ 2Q61 ดีขึ้น จากต้นทุนวัตถุดิบที่เริ่มทรงตัว และการเจรจาปรับราคาขาย นอกจากนี้ยังเป็น High Season ของธุรกิจกุ้ง แต่อาจเห็นขาดทุนจากสำรองค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจากกรณีฟ้องร้องในสหรัฐฯ ปรับประมาณการกำไรลงสะท้อนภาพธุรกิจครึ่งปีแรกที่ยังไม่ดีเท่าที่คาด และการสำรองค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้น แต่ยังคาดในช่วงที่เหลือของปีจะเห็นการฟื้นตัวที่ดีขึ้นได้ ให้ราคาเป้าหมายใหม่ 18 บาท   คาดผลการดำเนินงาน 2Q61 มีแนวโน้มที่ดีขึ้น

Read more

STOCK INFOCUS: TU กำไร 1Q61 ต่ำกว่าคาด ต้นทุนวัตถุดิบและค่าเงินกดดัน

กำไร 1Q61 อยู่ที่ 869 ล้านบาท ลดลง 38%QoQ และ 41%YoY ต่ำกว่าคาด ยอดขายอ่อนตัวลงจาก Low Season และได้รับผลกระทบจากค่าเงิน อัตรากำไรขั้นต้นยังถูกกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบคงค้างที่อยู่ในระดับสูง ธุรกิจของ Red Lobster เป็น High

Read more

STOCK INFOCUS: TU แนวโน้ม 1Q61 ยังไม่ดี ต้นทุนวัตถุดิบและค่าเงินกดดัน

เราคาดกำไร 1Q61 ที่ 981 ล้านบาท อ่อนตัว 30%QoQ และ 33%YoY ยอดขายมีแนวโน้มอ่อนตัวลงจาก Low Season และได้รับผลกระทบจากค่าเงิน อัตรากำไรขั้นต้นยังถูกกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบคงค้างที่อยู่ในระดับสูง อาจเห็นกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งช่วยลดผลกระทบจากค่าเงินได้ ธุรกิจของ Red Lobster เป็น High

Read more

STOCK INFOCUS: TU กำไร 4Q60 ดีกว่าคาด รอการฟื้นตัวในปี 61

กำไร 4Q60 อยู่ที่ 1,404 ล้านบาท อ่อนตัว 19%QoQ แต่ดีขึ้น 56%YoY ดีกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้า รายได้รวมทรงตัว แม้ว่าจะเป็น Low Season ของธุรกิจ กำไรขั้นต้นอ่อนตัวลง เนื่องจากต้นทุนทูน่ายังอยู่ในระดับสูงจากสต็อกเดิม ผลการดำเนินงานของ Red Lobster

Read more

STOCK INFOCUS: TU แนวโน้มกำไร 4Q60 ยังถูกกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบ

คาดกำไรสุทธิ 4Q60 ที่ 1,210 ล้านบาท อ่อนตัว 30%QoQ แต่ดีขึ้น 40%YoY อัตรากำไรขั้นต้นอาจอ่อนตัวลง เนื่องจากราคาทูน่าในช่วงต้นไตรมาสพุ่งสูงขึ้น คาดรายได้รวมทรงตัวได้ แม้เป็น Low Season หลังยอดขายทูน่า OEM ดีขึ้น กำไรจากธุรกิจ Red

Read more

STOCK INFOCUS: TU ร่างปฏิรูปภาษีสหรัฐฯ เป็นบวกต่อกำไร

สหรัฐฯ ผ่านร่างปฏิรูปกฎหมายทำให้ภาษีเงินได้นิติบุคคลลดจาก 35% เป็น 21% TU มีธุรกิจในสหรัฐฯ ซึ่งมีสัดส่วนรายได้ราว 40% ของรายได้รวม คาดฐานภาษีใหม่จะส่งผลบวกต่อกำไรปี 61 ราว 4.2% จากประมาณการเดิม อัตรากำไรขั้นต้นปี 61 มีแนวโน้มดีขึ้นเช่นกัน เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบทูน่าเริ่มอ่อนตัว ขณะที่บริษัทมีการเจรจาปรับราคาขายด้วย

Read more

STOCK INFOCUS: TU ธุรกิจทูน่ากดดันกำไร รอการฟื้นตัวในปี 61

ยอดขายรวมค่อนข้างทรงตัว แม้เป็น High Season เนื่องจากธุรกิจทูน่ากดดัน อัตรากำไรขั้นต้นอ่อนตัวลงต่อเนื่อง หลักๆ มาจากต้นทุนวัตถุดิบทูน่าที่อยู่ในระดับสูง แต่ธุรกิจแซลมอนรวมควันมีอัตรากำไรขั้นต้นเป็นบวกช่วยชดเชย ธุรกิจของ Red Lobster มีแนวโน้มดีขึ้นเล็กน้อยจากไตรมาสก่อน และยังมีผลประโยชน์ทางภาษีที่เข้ามาช่วยหนุน ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นแต่ยังอยู่ในระดับต่ำ จากนโยบายการควบคุมค่าใช้จ่ายของบริษัท แนวโน้มทูน่าในเดือน ต.ค. ยังปรับตัวขึ้นต่อ แต่คาดปีหน้าราคาเฉลี่ยจะลดลง

Read more

STOCK INFOCUS: TU คาดธุรกิจทูน่ากดดันกำไร 3Q60

เราคาดกำไรปกติใน 3Q60 ที่ 1,537 ล้านบาท ทรงตัว QoQ โดยธุรกิจกุ้งมีแนวโน้มที่ดีขึ้นจาก High Season แต่ธุรกิจทูน่าได้รับผลจากราคาทูน่าที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งกระทบทั้งรายได้และกำไร ทั้งนี้คาดว่าบริษัทยังเน้นการควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ซึ่งอาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อยแต่ยังอยู่ในระดับต่ำ แนวโน้มในช่วงที่เหลือของปี เราคาดว่าราคาทูน่าที่อยู่ในระดับสูงจะเป็นปัจจัยกดดันต่อเนื่อง ซึ่งต้องรอการฟื้นตัว ขณะที่แนวโน้มธุรกิจอื่นค่อนข้างดี เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ”

Read more