STOCK INFOCUS : BEM ยังมีเซอร์ไพรส์อีกมากมายรอเราอยู่

BEM รายงานกำไรช่วง 3Q18 อยู่ที่ 3,116 ล้านบาท (+232% YoY) จากกำไรพิเศษจากการขายหุ้นและการวัดมูลค่าเงินลงทุนในCKP หากมองเฉพาะกำไรปกติ บริษัทจะมีกำไรเติบโตอยู่ที่ 1,086 ล้านบาท (+16% YoY) จากการประหยัดต้นทุนดอกเบี้ย และรายได้ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ยังคงแนะนำเพียง “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” เนื่องจากประเด็นการต่อสัญญาทางด่วนยังคงเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญต่อบริษัทได้

Read more

STOCK FOCUS : BEM ยังมีเซอร์ไพรส์อีกมากมายรอเราอยู่

คดีความล่าสุดที่ BEM ชนะการทางพิเศษรวมมูลค่ากว่า 4-5 พันล้าน ยังไม่ใช่คดีสุดท้ายที่มีการฟ้องร้อง ในปัจจุบันยังมีอีกหลายคดีความที่ BEM ฟ้องร้องกับการทางพิเศษอีก 7 คดี มูลค่าความเสียหายสูงกว่า 2 หมื่นล้านบาท ไม่รวมดอกเบี้ย เรามองว่าคดีความเหล่านี้มีโอกาสค่อนข้างสูงที่ BEM จะชนะคดี ซึ่งถือว่าเป็น Upside

Read more

STOCK INFOCUS: BTS พร้อมเคลื่อนทัพ

ผู้ให้บริการรถไฟฟ้ารายสำคัญของประเทศไทย รถไฟฟ้าสายสีเขียวใต้ส่วนต่อขยายที่คาดว่าจะเปิดให้บริการในช่วงปลายปีนี้จะเป็นกำลังสำคัญต่อการเติบโตของบริษัทในอนาคต เติบโตได้อย่างมั่นคงจากธุรกิจสื่อโฆษณาผ่าน VGI ในช่วงปี 2020-2021 จะเป็นปีแห่งการก้าวกระโดด หลังรถไฟอีก 3 สายจะเปิดให้บริการในช่วงเวลาดังกล่าว   ธุรกิจรถไฟฟ้าคือทัพหน้าที่ยิ่งใหญ่ ปี 2018 นี้จะเป็นปีแรกในรอบหลายปีที่ BTS จะมีรถไฟฟ้าสายใหม่เข้ามาให้บริหาร ถ้าย้อนไปก่อนหน้านี้ ต้องย้อนไกลไปถึงสมัยปี 2013

Read more

STOCK INFOCUS: PRM คาดผ่านจุดต่ำไปแล้ว ธุรกิจเรือขนส่งฯเข้าสู่ช่วง High Season (4Q60-1Q61)

คาดผลการดำเนินงานของบริษัทฯผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในไตรมาส 3 พร้อมเข้าสู่ช่วง High Season ของธุรกิจขนส่งในช่วง 4Q60-1Q61 จากการปริมาณการใช้น้ำมันอากาศยานที่สูงขึ้น ความสามารถในการแข่งขันระดับแถวหน้า ด้วยส่วนแบ่งทางการตลาดในการขนส่งฯทางทะเลของ PTT ที่สูงกว่า 65% แนวโน้มจะฟื้นตัวชัดเจนในปี 61 หลังกลยุทธ์การปรับสัญญาเริ่มรับรู้ และหนุนให้รายได้มีความมั่นคง ประกอบกับธุรกิจเรือ FSU จะมีสัดส่วนการเช่าที่สูงขึ้น

Read more

STOCK INFOCUS: AOT 4Q60 อ่อนตัวลงจากค่าตอบแทนย้อนหลัง แต่การเติบโตของผู้โดยสารยังคงแข็งแกร่ง

ผลการดำเนินงาน 4Q60 (ก.ค.-ก.ย. 60) ชะลอตัวลงจากการบันทึกค่าตอบแทนการใช้ประโยชน์ในที่ราชพัสดุส่วนเพิ่มย้อนหลังจำนวน 1,378 ล้านบาท ซึ่งหากไม่รวมรายการดังกล่าวยังคงเติบโต 18%YoY ปี 60 (ต.ค.59-ก.ย.60) AOT มีจำนวนผู้โดยสารรวมทั้งสิ้นราว 129 ล้านคน เติบโตขึ้น 6% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีรายได้รวมทั้งสิ้น

Read more

STOCK INFOCUS: AOT ทิศทางการเติบโตของผู้โดยสารแข็งแกร่ง จับตาหลากหลายปัจจัยบวกดันรายได้ระยะยาว

ปริมาณการเติบโตของผู้โดยสารระหว่างประเทศเติบโตสูงหลัง ICAO ปลดธงแดงให้แก่ประเทศไทยตั้งแต่ช่วงต้นเดือนต.ค. ที่ผ่านมา เต็มไปด้วยปัจจัยบวกที่จะหนุนรายได้ระยะยาว อาทิ การเปิดประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ การพัฒนาท่าอากาศยานทั้ง 6 แห่ง และการควบรวมสนามบินภูมิภาค (ซึ่งเรายังไม่ได้รวมไว้ในประมาณการ) ทิศทางการเติบโตของรายได้มีความมั่นคงและโดดเด่น คาดรายได้จะเติบโตสูงกว่า 15% ตลอดช่วง 4-5 ปีข้างหน้า ปรับราคาเป้าหมายปี 61

Read more

STOCK INFOCUS: PRM 3Q60 ชะลอตัวลง คาดไตรมาส 4 ฟื้นตัวหลังธุรกิจเรือขนส่งฯเข้าสู่ช่วง High Season

ประกาศรายได้รวม 3Q60 ที่ 1,150 ล้านบาท (Flat QoQ,+7%YoY) ด้วยปริมาณการใช้เรือที่ชะลอตัวลง ส่งผลให้มีอัตราการทำกำไรขั้นต้นอยู่ที่ 8% ต่ำกว่าไตรมาสก่อนที่ 27.1% และช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ 37.7% และมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 141 ล้านบาท (-24 QoQ,-54%YoY) ความสามารถในการแข่งขันระดับแถวหน้า

Read more

STOCK INFOCUS: BEM 3Q60 เติบโตขึ้นโดดเด่นทั้ง QoQ และ YoY หลังเตาปูน-บางซื่อเชื่อมต่อสมบูรณ์

BEM ประกาศรายได้รวมใน 3Q60 ที่ 3,900 ล้านบาท (+5%QoQ,+14%YoY) มีกำไรสุทธิ 940 ล้านบาท (+30%QoQ, +16%YoY) สูงกว่าที่เราและตลาดคาดไว้ราว 16% และ 14% ตามลำดับ โดยเติบโตขึ้นจากทั้งธุรกิจทางด่วนและธุรกิจรถไฟฟ้า คาดปริมาณผู้โดยสารเฉลี่ยบนรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินจะสามารถยืนเหนือระดับ 3

Read more

STOCK INFOCUS: BEM คาด 3Q60 เติบโตขึ้นทั้ง QoQ และYoY แนวโน้มยังดีต่อเนื่อง ลุ้นปัจจัยบวกหนุนธุรกิจ

คาดรายได้รวมของ BEM ใน 3Q60 จะอยู่ที่ 3,873 ล้านบาท (+5%QoQ,+13%YoY) และจะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 807 ล้านบาท (+8%QoQ, Flat YoY) โดยเติบโตขึ้นจากทั้งธุรกิจทางด่วนและธุรกิจรถไฟฟ้า ปริมาณผู้โดยสารเฉลี่ยบนรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินคาดว่าจะยืนเหนือระดับ 3 แสนเที่ยว/วันได้ในปี 61 และจะเติบโตเป็นราว

Read more

STOCK INFOCUS: AOT ค่าตอบแทนการใช้พื้นที่ราชพัสดุของท่าอากาศยานสุวรรณภูมิได้ข้อสรุปเป็นที่เรียบร้อย

AOT ต้องชำระค่าตอบแทนย้อนหลัง 5 ปี อีกประมาณไม่เกิน 1,400 ล้านบาท ผ่านงบกำไรขาดทุนในงวดไตรมาส 4 นี้ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อประมาณกำไรปี 60 ของเราราว 6.7% ค่าตอบแทนของท่าอากาศยานสุวรรณภูมิสำหรับปีงบประมาณ 61-65 จะมาจาก 2 ส่วนได้แก่ ส่วนแบ่งรายได้

Read more