STOCK INFOCUS : SAAM ผู้พัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนอิสระเจ้าแรกในตลาด

ประกอบธุรกิจพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนเพื่อจำหน่าย จัดหาสถานที่ตั้ง และให้บริการที่เกี่ยวข้องภายในโครงการ และลงทุนในธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน คาดกำไรปี 2560-2563 เติบโตเฉลี่ย CAGR ร้อยละ 1 ต่อปี จากแผนการพัฒนาโครงการในอนาคต ซึ่งได้ลงนามในสัญญาข้อตกลงในการพัฒนาและส่งมอบโครงการกับลูกค้าแล้วส่วนหนึ่ง ประเมินราคาเป้าหมายปี 2562 ที่ 2.39 บาทต่อหุ้น โดยวิธี PER

Read more

STOCK INFOCUS : QH Lower Cost Higher Profit

ปรับกำไรปี 2562 ขึ้น 9% จากการที่ QH สามารถรักษาระดับ Gross Profit Margin ได้และระดับ SG&A ลดลงอย่างต่อเนื่อง ยังคงเน้นการขายโครงการแนวราบที่ QH มีความชำนาญ การโอน Q Sukhumvit จะหนุน

Read more

STOCK INFOCUS : PTTEP The Single Winner ในระยะยาว… แม้ขายก๊าซราคาถูกลงให้รัฐ ทว่าต้นทุนและเงินนำส่งรัฐก็ลดลงด้วยเช่นกัน

ด้วยราคาก๊าซที่ขายให้รัฐบาลต่ำกว่าคาดการณ์ ทว่าการเป็นหนึ่งเดียวในอ่าวไทยเป็นผลดีต่อต้นทุนจากการมีอำนาจในการต่อรองกับ Subcontractor รวมถึงลดเม็ดเงินนำส่งเข้ารัฐภายใต้สัญญา PSC ประเมินแหล่งเอราวัณจะสามารถให้ผลดีต่อ PTTEP 5 บาทต่อหุ้น ส่วนแหล่งบงกช จะสามารถให้ผลดีต่อ PTTEP 6.5 บาทต่อหุ้น ผลดีจากทั้งคู่ รวมทั้งสิ้น 11 บาทต่อหุ้น รายได้ที่ลดลงจากประมาณการณ์ราคาน้ำมันที่ลดลง ส่งผลให้ราคาหุ้น

Read more

STOCK INFOCUS : PCSGH ยังคงต้องรอการพิสูจน์

เรามองว่าธุรกิจโรงงานผลิตชิ้นส่วนรถยนต์ที่ยุโรปยังคงเป็นตัวฉุดกำไรของบริษัทในระยะสั้น ในขณะที่อนาคตของโรงงานส่วนนี้เองก็ยังไม่ชัดเจน โรงงานผลิตชิ้นส่วนในประเทศยังคงมีผลการดำเนินงานที่ดีตามสภาวะการเติบโตของอุตสาหกรรมยานยนต์ที่คาดว่าจะสดใสต่อเนื่อง ออเดอร์ใหม่ ได้แก่ชิ้นส่วนรถกระบะและชิ้นส่วนรถยนต์ไฟฟ้าในช่วงปี 2019-2020 จะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญในอนาคต แนะนำเพียง “ถือ” ที่ราคาเป้าหมาย 7.70 บาท เนื่องจากธุรกิจโรงงานที่ยุโรปที่ยังไม่ชัดเจน อีกทั้งบริษัทยังมีอัตราส่วน P/E ที่ค่อนข้างสูง ออเดอร์ใหม่ในอนาคตจะเป็นตัวขับเคลื่อนรายได้ที่สำคัญ บริษัทได้รับออเดอร์ผลิตชิ้นส่วนรถยนต์ไฟฟ้า (Electronic vehicle:

Read more

STOCK INFOCUS : PSH การเติบโตต่ำจากฐานสูง

4Q61 จะเป็นไตรมาสที่โดดเด่นที่สุดของปี 2561 จากการโอนคอนโดใหม่และโครงการแนวราบพร้อมโอน และคาดว่าปี 2561 จะกลับมามีกำไรเติบโต YoY หลังจากที่กำไรมีการเติบโตติดลบมาตั้งแต่ปี 2559 ยอด Backlog ปี 2562 ที่ 56 หมื่นล้านบาท ได้แรงหนุนจากการโอนโครงการคอนโดใหม่ 11 โครงการ

Read more

STOCK INFOCUS : BCH การเติบโตที่แข็งแกร่ง ทั้งกำไรและยอดผู้ประกันตน

เราปรับกำไรปี 2561 ขึ้น 2% เป็น 1.01 พันล้านบาท หลังจากที่ BCH สามารถทำกำไรได้อย่างแข็งแกร่ง และการเปิดให้บริการโรงพยาบาลเกษมราษฎร์ รามคำแหง จะสนับสนุนให้ทั้งรายได้และกำไรโตต่อเนื่อง คาดจำนวนผู้ประกันตนปี 2562 เติบโตราว 10% YoY WMC จะเป็นแรงหลักในการหนุนกำไร

Read more

STOCK INFOCUS : DTAC “เราสัญญา ว่าจะไม่หยุด” = Telenor จัดเต็ม & อยู่ยาว ในตลาดไทย

การประมูลคลื่นจนครบทุกคลื่นที่ กสทช. นำออกมาประมูลในปีนี้ จะเกิดผลดีต่อ ความมั่นใจของลูกค้าต่อการให้บริการคลื่น 850 MHz อย่างต่อเนื่องหลังจากสัมปทานของ DTAC ได้หมดอายุลง อีกทั้งยังช่วยเสริมในแง่ของความมั่นใจว่า Telenor บริษัทแม่จะยังคงลงทุนในประเทศไทยในระยะยาว เปลี่ยนคำแนะนำเป็น ‘ซื้อ’ และปรับราคาเป้าหมายใหม่ ที่ 54 บาท Telenor

Read more

STOCK INFOCUS : TRUE TRUE ใน 3Q61 โตสวนกับ ADVANC จากตลาด Mobile ในภาคอีสาน

TRUE ใน 3Q61 งบปกติ กำไร 385 ล้านบาท โดยส่วนใหญ่มาจากรายได้ในตลาด Mobile ที่เติบโตสวนกับทิศทางรายได้ที่ลดลงของผู้ให้บริการรายใหญ่รายอื่น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ADVANC ที่สูญเสียส่วนแบ่งการตลาด Mobile ในภาคอีสาน ในภาพรวม ผลประกอบการของบริษัทดีขึ้น โดยไตรมาสนี้รายได้จากการบริการกว่า 3 หมื่นล้านบาท

Read more

STOCK INFOCUS : CK 3Q61 รายได้ลดลงนิดๆ กำไรงาม ส่วน Backlog น่าจะดีขึ้นก่อนเลือกตั้ง

CK ประกาศรายได้รวม 3Q61 ที่ 7,226 ล้านบาท (-5%QoQ, -17%YoY) ส่วนหนึ่งโครงการรถไฟฟ้าพลังน้ำไซยะบุรีเข้าสู่ช่วงปลายโครงการ รวมถึง Backlog ใหม่ในปีนี้เข้ามาค่อนข้างน้อย โดยกำไรสุทธิก่อนหักรายการพิเศษ 1,282 ล้านบาท  (+136%QoQ,+101%YoY) จากรับรู้รายได้ก้อนใหญ่ในโครงการรถไฟฟ้าที่มี margin สูง ผู้บริหารตั้งใจที่จะลุ้นรับงานก่อสร้างจากโครงการรถไฟเชื่อม

Read more

STOCK INFOCUS : BCP S-Curve สร้างความแตกต่างด้วยกลยุทธ์ Renewables & Lithium เต็มตัว

เรามอง BCP เป็นบริษัทที่ดำเนินธุรกิจสอดคล้องกระแสกับ Megatrend ด้านพลังงานอย่างชัดเจน ผลการดำเนินงาน 9 เดือนแรกของปี 2561 รายได้จากการขายและการให้บริการ 143,244 ล้านบาท (+14% YoY) กำไรสุทธิ 4,009 ล้านบาท (-3% YoY) โดยธุรกิจที่ดึงให้กำไรลดลงได้แก่กลุ่มธุรกิจตลาด

Read more