STOCK INFOCUS : PTTEP The Single Winner ในระยะยาว… แม้ขายก๊าซราคาถูกลงให้รัฐ ทว่าต้นทุนและเงินนำส่งรัฐก็ลดลงด้วยเช่นกัน

ด้วยราคาก๊าซที่ขายให้รัฐบาลต่ำกว่าคาดการณ์ ทว่าการเป็นหนึ่งเดียวในอ่าวไทยเป็นผลดีต่อต้นทุนจากการมีอำนาจในการต่อรองกับ Subcontractor รวมถึงลดเม็ดเงินนำส่งเข้ารัฐภายใต้สัญญา PSC ประเมินแหล่งเอราวัณจะสามารถให้ผลดีต่อ PTTEP 5 บาทต่อหุ้น ส่วนแหล่งบงกช จะสามารถให้ผลดีต่อ PTTEP 6.5 บาทต่อหุ้น ผลดีจากทั้งคู่ รวมทั้งสิ้น 11 บาทต่อหุ้น รายได้ที่ลดลงจากประมาณการณ์ราคาน้ำมันที่ลดลง ส่งผลให้ราคาหุ้น

Read more

STOCK INFOCUS : DTAC “เราสัญญา ว่าจะไม่หยุด” = Telenor จัดเต็ม & อยู่ยาว ในตลาดไทย

การประมูลคลื่นจนครบทุกคลื่นที่ กสทช. นำออกมาประมูลในปีนี้ จะเกิดผลดีต่อ ความมั่นใจของลูกค้าต่อการให้บริการคลื่น 850 MHz อย่างต่อเนื่องหลังจากสัมปทานของ DTAC ได้หมดอายุลง อีกทั้งยังช่วยเสริมในแง่ของความมั่นใจว่า Telenor บริษัทแม่จะยังคงลงทุนในประเทศไทยในระยะยาว เปลี่ยนคำแนะนำเป็น ‘ซื้อ’ และปรับราคาเป้าหมายใหม่ ที่ 54 บาท Telenor

Read more

STOCK INFOCUS : TRUE TRUE ใน 3Q61 โตสวนกับ ADVANC จากตลาด Mobile ในภาคอีสาน

TRUE ใน 3Q61 งบปกติ กำไร 385 ล้านบาท โดยส่วนใหญ่มาจากรายได้ในตลาด Mobile ที่เติบโตสวนกับทิศทางรายได้ที่ลดลงของผู้ให้บริการรายใหญ่รายอื่น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ADVANC ที่สูญเสียส่วนแบ่งการตลาด Mobile ในภาคอีสาน ในภาพรวม ผลประกอบการของบริษัทดีขึ้น โดยไตรมาสนี้รายได้จากการบริการกว่า 3 หมื่นล้านบาท

Read more

STOCK INFOCUS : CK 3Q61 รายได้ลดลงนิดๆ กำไรงาม ส่วน Backlog น่าจะดีขึ้นก่อนเลือกตั้ง

CK ประกาศรายได้รวม 3Q61 ที่ 7,226 ล้านบาท (-5%QoQ, -17%YoY) ส่วนหนึ่งโครงการรถไฟฟ้าพลังน้ำไซยะบุรีเข้าสู่ช่วงปลายโครงการ รวมถึง Backlog ใหม่ในปีนี้เข้ามาค่อนข้างน้อย โดยกำไรสุทธิก่อนหักรายการพิเศษ 1,282 ล้านบาท  (+136%QoQ,+101%YoY) จากรับรู้รายได้ก้อนใหญ่ในโครงการรถไฟฟ้าที่มี margin สูง ผู้บริหารตั้งใจที่จะลุ้นรับงานก่อสร้างจากโครงการรถไฟเชื่อม

Read more

STOCK INFOCUS : BCP S-Curve สร้างความแตกต่างด้วยกลยุทธ์ Renewables & Lithium เต็มตัว

เรามอง BCP เป็นบริษัทที่ดำเนินธุรกิจสอดคล้องกระแสกับ Megatrend ด้านพลังงานอย่างชัดเจน ผลการดำเนินงาน 9 เดือนแรกของปี 2561 รายได้จากการขายและการให้บริการ 143,244 ล้านบาท (+14% YoY) กำไรสุทธิ 4,009 ล้านบาท (-3% YoY) โดยธุรกิจที่ดึงให้กำไรลดลงได้แก่กลุ่มธุรกิจตลาด

Read more

SET Index ปรับตัวลง สอดคล้องกับตลาดหุ้นทั่วโลก

สำหรับสาเหตุสำคัญที่ทำให้นักลงทุนอยู่ในโหมด Risk off เนื่องจาก 1) ปัจจัยสงครามการค้าที่ยังไม่สิ้นสุด ซึ่งส่งผลต่อภาคการผลิตทั่วโลก 2) ปัจจัย Geopolitical risk ในยุโรป ทั้งประเด็นอิตาลีและ Brexit 3) แนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของประเทศส่วนใหญ่ทั่วโลก อย่างไรก็ดี ที่ระดับ SET Index

Read more

STOCK INFOCUS : PTT กำไรสุทธิต่ำกว่าคาดนิดๆ ส่วนภาษีจากการถ่ายโอน PTTOR 6 พันล้านบาท

กำไรสุทธิ 30,329 ล้านบาท ใน 3Q18 + 1% QoQ และ เพิ่มขึ้น 36% YoY โดยหลังปรับภาษีจากการถ่ายโอนสินทรัพย์ของ PTTOR ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 6 พันล้านบาท (15%ของภาษีที่จ่ายแบบเต็ม) กำไรสุทธิต่ำกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ประมาณ 4%

Read more

STOCK INFOCUS : HANA ผลประกอบการ 3Q61 ทำได้ดีกว่าที่เราและตลาดคาดการณ์ทุกมิติ

ผลประกอบการ 3Q61 รายได้ & กำไรจากการดำเนินงาน ทำได้ดีกว่าที่เราคาดไว้ 5% และ 21% ตามลำดับ ดัชนี PHLX Semiconductor Index เพิ่มขึ้นใน 3Q61 จากช่วงกลางปีอย่างเห็นได้ชัด มาสู่ที่ระดับ 1,372 ณ

Read more

STOCK INFOCUS : STEC ผลประกอบการ 3Q61 ดีกว่าคาดเล็กน้อย โดยรายได้ทำ All-time High แม้กำไรจะต่ำกว่าที่เราคาดเล็กน้อย จากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นตามงานก่อสร้าง

งบ 3Q61 ออกมาดีกว่าเราคาดเล็กน้อย จากยอดขายที่สูงและการบริหารต้นทุนการขาย แม้ต้นทุนจะสูงขึ้นตามปริมาณงานก่อสร้างที่ส่งผลต่อการรับรู้รายได้การก่อสร้างที่เพิ่มขึ้น ต้นทุนด้าน SG&A ชะลอลง ต่ำกว่าที่เราคาด แสดงถึงนโยบายการเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานอย่างเต็มตัวของบริษัท Hidden Upside คือการประมูลโครงการรถไฟฟ้าเชื่อม 3 สนามบิน แม้โอกาสไม่สูง คำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมายใหม่ 26.10

Read more

STOCK INFOCUS : TOP ภาพระยะยาวยาวยังดีไม่เปลี่ยน แค่ Hiccup เล็กๆ ช่วงสั้นในไตรมาสนี้

ผลประกอบการของ TOP ต่ำกว่าที่เราคาด โดยกำไรสุทธิ ลดลง 5%QoQ และ ลดลง 40%YoY โดยที่รายได้เป็นไปตามที่เราคาด กำไร EBITDA ในธุรกิจ Aromatics ไตรมาสนี้ ต่ำกว่าคาด เนื่องจากทางบริษัทไปทำการ Hedge ราคาขายของ PXในช่วงกลางปีที่ผ่านมา

Read more