STOCK INFOCUS : KCE ยอดขาย และกำไรสุทธิ 3Q61 คาดเติบโตได้ดีทั้ง QoQ และ YoY

คาดยอดขาย 3Q61 เติบโต 2% QoQ และ 2.3% YoY เนื่องจาก KCE ได้ประโยชน์จากการตั้งกำแพงภาษีต่อจีนจาก Trade War กับสหรัฐ กำไรสุทธิใน 3Q61 คาดว่าจะเติบโต  27.6% QoQ และ

Read more

STOCK INFOCUS : ADVANC คาดผลดำเนินงาน 3Q18 รายได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก ARPU ที่เพิ่มตามการใช้งาน

คาดบริษัทจะประกาศผลการดำเนินงาน 3Q18 โดยรายได้น่าจะเพิ่มขึ้นกว่าใน 2Q18 เล็กน้อยจาก ARPU ที่เพิ่มขึ้น ตามการใช้งานที่เพิ่มขึ้นส่วน Data ของลูกค้า Postpaid และการใช้บริการอินเตอร์เน็ต Fixed Broadband ที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ในภาพรวม กำไรสุทธิของ 3Q18 เพิ่มขึ้น เนื่องจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากลูกค้า

Read more

STOCK FOCUS : PTTEP กำไรสุทธิที่ 10,401 ล้านบาท ต่ำกว่าที่คาด เนื่องจากภาษีจ่ายที่สูงกว่าคาดการณ์ ในขณะที่ รายได้ และ EBITDA ยังออกมาดีกว่าคาด 3% และ 2% ตามลำดับ

ประเมินกำไรสุทธิที่ 10,401 ล้านบาท ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ประมาณ 11% เป็นผลมาจากภาษีที่สูงกว่าคาดการณ์ โดยที่เราประมาณว่าจะตั้งสำรองความเสียหายจากการขายโครงการมอนทาร่าในไตรมาส 3 ได้ใกล้เคียงกับที่เกิดจริง โดยรายได้และ EBITDA ยังออกมาดีกว่าที่เราคาดไว้ คงคำแนะนำ Trading Buy ด้วยราคาเป้าหมาย PTTEP ปี 2561 ใหม่ที่

Read more

STOCK INFOCUS : DTAC ผลประกอบการไตรมาส 3 2018 หลังปรับเครดิตภาษี ดีกว่าที่เราคาดเล็กน้อย ส่งผลให้ขาดทุน 921 ล้านบาท ซึ่งการเข้าประมูลใบอนุญาต 900 MHz แม้จะกดดันงบ แต่แสดงว่า Telenor ไม่ทิ้งตลาดไทย

รายได้บริการหลังหัก IC ใน 3Q18 ต่ำกว่าที่เราคาดเล็กน้อย อย่างไรก็ดี โครงการการลดค่าใช้จ่ายและต้นทุนที่ลดลง ส่งให้ EBITDA เท่ากับ 7,243 ล้านบาท ใกล้เคียงกับที่เราคาด โดย EBITDA Margin คงสูงกว่าร้อยละ 40 การยืดคำตัดสินใจในการประมูลคลื่น 900

Read more

STOCK INFOCUS : PTTGC คาดกำไรสุทธิ 12,499 ล้านบาท +15% QoQ. +26% YoY นำโดยโรงกลั่นจาก GRM ขาขึ้น และ Downstream ของ Aromatics แม้ Olefins ยังกดดัน

คาดกำไรสุทธิ ใน 3Q16 ที่ 12,499 ล้านบาท +15% QoQ. +26% YoY และคาดจะมีรายได้รวมที่ 138,659 ล้านบาท +7% QoQ, + 32% YoY คาดผลประกอบการออกมาดี นำโดยธุรกิจโรงกลั่น

Read more

STOCK INFOCUS : IRPC แนวโน้มไตรมาส 3 ชะลอตัวลงจากไตรมาสก่อน คาดกำไร 2,573 ล้านบาท

คาดผลการดำเนินงาน 3Q18 กำไรสุทธิอยู่ที่ 2,573 ล้านบาท -36% qoq, -21%yoy เราประเมินบริษัทจะมีผลกำไรจากสต๊อก ประมาณ 572 ล้านบาท (1$/bbl) เนื่องจากราคาน้ำมันดิบมีการปรับตัวขึ้นมาในช่วงไตรมาส 3 ด้านปิโตรเคมี ในภาพรวม ยอดขายและกำไรถือว่าลดลง จากส่วนต่างราคาของกลุ่ม Olefins

Read more

STOCK INFOCUS: TOP คาด 3Q61 น่าจะเป็นไตรมาสที่ดีสุดหากนับจนถึงก่อนไตรมาส 4 ปี 2018

คาดจะมีรายได้รวมในไตรมาสนี้ เกิน 1 แสนล้านบาท จากธุรกิจหลักโรงกลั่นและ อโรเมติกส์ที่เป็นขาขึ้นย่อมๆแบบพร้อมกัน โดยที่น่าจะเห็น EBITDA แตะ 1 หมื่นล้านบาทอีกครั้ง คาดกำไรสุทธิที่ 5,657 ล้านบาท (+18% QoQ, -23% YoY) จาก GRM

Read more

STOCK INFOCUS: PTTEP คาดกำไรสุทธิที่ 11,684 ล้านบาท ผลเชิงบวกจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น 0.85 บาทต่อดอลลาร์ ใน 3Q18

ประเมินกำไรสุทธิที่ 11,684 ล้านบาท +225% qoq จากราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น และผลกระทบค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น 0.85 บาทต่อดอลลาร์ ใน 3Q18 แม้ไตรมาส 3 จะตั้งสำรองความเสียหายจากการขายโครงการมอนทาร่า คาดมูลค่าที่ 2,400 ล้านบาท โดยกำไรก่อนหักภาษีจะอยู่ที่ 16,565 ล้านบาท

Read more

STOCK INFOCUS: DTAC เรามอง Positioning ของ DTAC ในวงการโทรคมนาคมเมืองไทย ถือว่าเสียเปรียบคู่แข่งมากกว่าเดิม

แม้ในทางทฤษฎี Worst Case Scenario ในครั้งนี้ คือ ผลเสียหายของ DTAC จะเกิดจากซิมลูกค้าเพียงไม่เกิน 2% ทว่าเราคาดว่าในทางปฏิบัติ ผลต่อเนื่องจะส่งผลต่อการลดลงของจำนวนลูกค้าปัจจุบันและอนาคต โดยเราลดอัตราการเติบโตของลูกค้าในปีนี้และปีหน้าลง 0.5% และ 1% ตามลำดับ คงคำแนะนำ ‘ซื้อเมื่ออ่อนตัว’ และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ

Read more

STOCK INFOCUS: TRUE This too shall pass สำหรับ TRUE แต่ครั้งนี้ เรามองว่า This time is a little Different

เรามองว่าแม้ในทางกฎหมาย คำตัดสินจากคณะอนุญาโตตุลาการถือว่ามีน้ำหนักมากในทางกฎหมาย ทว่าการ TRUE ประกาศจะขอสู้ต่อในทางกฎหมายในประเด็นที่คณะอนุญาโตตุลาการเสียงข้างน้อยไม่เห็นด้วย ซึ่งถือว่าเป็นช่องทางที่ไปต่อได้ ทว่าไม่ง่าย ดังที่เราได้นำเงื่อนไขต่างๆที่ศาลสามารถหักล้างกับคำชี้ขาดอนุญาโตตุลาการได้ และต้องใช้เวลาที่จะสามารถพลิกกลับมาชนะ อย่างไรก็ดี เรามองว่าหากจะมีบริษัทที่จะสามารถพลิกเกมที่ยากขนาดนี้ หนึ่งในเพียงไม่กี่บริษัทในไทยที่ว่านั้น คือ TRUE ในภาพรวม ผลประกอบการของบริษัทน่าจะไม่ได้รับผลกระทบจากข่าวร้ายนี้ เนื่องจากยังต้องใช้เวลาอีกนานกว่าที่จะถึงที่สุด   เหตุแห่งการปฏิเสธไม่บังคับตามคำชี้ขาดของคณะอนุญาโตตุลาการ จากการที่คณะอนุญาโตตุลาการชี้ขาดให้บริษัทชำระค่าผิดสัญญาให้แก่ทีโอที

Read more